{"id":3106,"date":"2018-02-19T13:35:15","date_gmt":"2018-02-19T11:35:15","guid":{"rendered":"http:\/\/posicuarta.org\/cartasblog\/?p=3106"},"modified":"2018-02-19T13:37:42","modified_gmt":"2018-02-19T11:37:42","slug":"el-gobierno-rajoy-y-los-fondos-de-pensiones","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/posicuarta.org\/cartasblog\/el-gobierno-rajoy-y-los-fondos-de-pensiones\/","title":{"rendered":"El gobierno Rajoy y los Fondos de Pensiones"},"content":{"rendered":"

(Publicado en la Carta Semanal 666<\/a>)<\/em><\/p>\n

\"\"<\/a>Los Fondos y Planes de Pensiones privados forman parte de la pol\u00edtica de todos los gobiernos desde que el Pacto de Toledo lanzara, en 2003, entre sus 15 recomendaciones, la de los \u201cSistemas complementarios\u201d, es decir, \u201capoyar el desarrollo de la protecci\u00f3n social voluntaria como mecanismo de ahorro a medio y largo plazo, y como complemento y mejora de las prestaciones de la Seguridad Social\u201d<\/em>.<\/p>\n

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A tal efecto, los planes de pensiones han tenido siempre un tratamiento fiscal mucho m\u00e1s favorable que cualquier otro sistema de ahorro o de inversi\u00f3n. Y, sin embargo, nunca han acabado de arrancar. A pesar de tener a d\u00eda de hoy 8 millones de beneficiarios, s\u00f3lo acumulan un total de 106.000 millones de euros (es decir, 13.250\u20ac por persona, bastante poco para el objetivo de asegurar ingresos a lo largo de a\u00f1os de vida tras la jubilaci\u00f3n). La suma total no llega al gasto en pensiones de la Seguridad Social en un a\u00f1o.<\/p>\n

\u00bfPor qu\u00e9 no arrancan los Fondos de Pensiones? <\/strong><\/h4>\n

Dejando de lado las dificultades que supone la idea de \u201cahorrar para la vejez\u201d cuando los salarios bajan y hay millones de desempleados, hay otro factor importante: a pesar del apoyo de los gobiernos y las ventajas fiscales, los Planes de Pensiones, en su conjunto, son una ruina. Pablo Fern\u00e1ndez, profesor del IESE, ha publicado varios informes sobre rentabilidades de los fondos de pensiones. En su \u00faltimo estudio, que abarca el periodo 2000-2015, explica que \u201cla rentabilidad obtenida por la media del sector a 15 a\u00f1os era del 1,58%. \u00bfPodemos pedir a nuestros potenciales inversores que realicen el esfuerzo de ahorrar para dedicar su dinero a producir un 1,58% anual durante 15 a\u00f1os? Sinceramente, creo que no\u201d<\/em>. Sobre todo cuando m\u00e1s del 40% de los productos ni siquiera logra cubrir el incremento del coste de la vida en los \u00faltimos 10 a\u00f1os.<\/p>\n

Fern\u00e1ndez compara, para ese periodo de 15 a\u00f1os, la rentabilidad anual media del IBEX 35 (un 4,62%), la de los bonos del Estado a 15 a\u00f1os (5,40%) y la rentabilidad media de los fondos de pensiones, que, como hemos dicho, fue del 1,58%.<\/p>\n

Entre los 322 fondos de pensiones con 15 a\u00f1os de historia, s\u00f3lo dos superaron la rentabilidad del IBEX 35, y s\u00f3lo uno super\u00f3 la rentabilidad de los bonos del Estado a 15 a\u00f1os. Pero lo peor es que 47 fondos tuvieron rentabilidad promedio \u00a1negativa!. Y eso que la cosa mejor\u00f3 en los \u00faltimos 5 a\u00f1os, porque entre 2001y 2011, 191 de los 532 Planes de Pensiones ten\u00edan rentabilidad negativa y solo 27 superaron la inflaci\u00f3n promedio.<\/p>\n

M\u00e1s a\u00fan, un informe de 2014 de la Comisi\u00f3n Europea calific\u00f3 los Planes de Pensiones espa\u00f1oles como \u201cel peor producto de inversi\u00f3n\u201d de toda Europa, con rentabilidades anuales medias del -1,17% entre 2000 y 2013.<\/p>\n

Parte de esta falta de rentabilidad se debe a las importantes comisiones que se adjudican los gestores de los Fondos: seg\u00fan datos de la Direcci\u00f3n General de Seguros y Fondos de Pensiones, en 2007, un 36% de los fondos cobraron comisiones de gesti\u00f3n comprendidas entre el 2% y el 2,5% del patrimonio y un 24% de los fondos cobraron comisiones de gesti\u00f3n comprendidas entre el 1,5% y el 2% del patrimonio. Entre 2002 y 2008, las comisiones de los fondos sumaron un total de 5.700 millones de euros (es decir, que en aquel momento las entidades administradoras de los Fondos se quedaban con un 6% del dinero invertido por los ahorradores). Pero, como se\u00f1alan muchos economistas, las elevadas comisiones explican s\u00f3lo parcialmente la pobre rentabilidad de los planes de pensiones. Adem\u00e1s, parece que sus gestores figuren entre los asesores financieros m\u00e1s torpes, como demuestra un experimento llevado a cabo por el investigador Pablo Fern\u00e1ndez Ac\u00edn en 2014. Fdez. Ac\u00edn compar\u00f3 la rentabilidad que obtuvieron 248 alumnos del colegio Retamar (entre 6 y 17 a\u00f1os) con la rentabilidad de los fondos de inversi\u00f3n de renta variable espa\u00f1ola y con la de los fondos de pensiones de renta variable en el periodo 2002-2012. Los alumnos obtuvieron una rentabilidad media del 105% mientras que la rentabilidad media de los fondos de pensiones de renta variable fue 34%. La rentabilidad media de los fondos de inversi\u00f3n fue 71%. 72 de los 248 escolares superaron la rentabilidad de todos los fondos.<\/p>\n

Con una situaci\u00f3n as\u00ed, muy cuesta arriba se le pone al gobierno del PP su apuesta por los Fondos de Pensiones. A pesar de la voladura que est\u00e1 haciendo del sistema p\u00fablico de Seguridad Social. Por eso el gobierno ha dado nuevos pasos.<\/p>\n

El nuevo decreto sobre Planes de Pensiones<\/strong><\/h4>\n

Con el objetivo declarado de \u201cestimular el ahorro\u201d, el Consejo de Ministros ha aprobado un real decreto que permitir\u00e1 a los poseedores de planes de pensiones rescatar su dinero tras 10 a\u00f1os, a partir de 2025 (hasta ahora, s\u00f3lo pod\u00edan hacerlo en caso de desempleo de larga duraci\u00f3n, enfermedad grave o muerte). Un est\u00edmulo al ahorro que podr\u00eda dedicarse, seg\u00fan Rajoy \u201ca la jubilaci\u00f3n o a la educaci\u00f3n de sus hijos\u201d (lo que, por cierto, muestra cu\u00e1les pueden ser los planes de su gobierno respecto de la Educaci\u00f3n P\u00fablica).<\/p>\n

La nueva norma contempla tambi\u00e9n, en la mayor\u00eda de los casos, la reducci\u00f3n de la comisi\u00f3n de gesti\u00f3n m\u00e1xima de los planes de pensiones, fijada actualmente en el 1,5%, a tres tramos: 0,85%, 1,3% y 1,5% s\u00f3lo para los fondos de renta variable y fondos garantizados.<\/p>\n

Desde el colectivo de T\u00e9cnicos del Ministerio de Hacienda, Gestha, se han apresurado a cuestionar esta medida porque s\u00f3lo va a beneficiar a las \u201cpersonas con mayores rentas\u201d, que son las que recurren a este tipo de inversiones. Adem\u00e1s, denuncian que las ventajas fiscales vigentes, son \u201cregresivas\u201d, porque, a igualdad de importes invertidos en planes de pensiones, la ventaja fiscal para las mayores rentas es casi el doble que para las rentas medias. Gestha se\u00f1ala que la adhesi\u00f3n a este tipo de productos se dispara a partir de 30.000\u20ac de ingresos y, especialmente, desde el tramo de los 60.000. Y mucho m\u00e1s, para los 50.000 contribuyentes con rentas superiores a 150.000\u20ac.<\/p>\n

Precisamente para favorecer que las personas con salarios m\u00e1s altos se vuelvan hacia los Fondos de Pensiones, el Gobierno se ha negado a destopar las cotizaciones a la Seguridad Social y este a\u00f1o no ha aumentado tampoco la base m\u00e1s alta de cotizaci\u00f3n (ni, por tanto, la pensi\u00f3n m\u00e1xima)<\/p>\n

\u00bfQu\u00e9 busca el gobierno? <\/strong><\/h4>\n

Toda su pol\u00edtica sobre Seguridad Social apunta a un objetivo, que es del capital financiero y los especuladores: acabar con la protecci\u00f3n para la jubilaci\u00f3n que supone el sistema p\u00fablico de Seguridad Social, reduciendo las pensiones a unas cantidades m\u00ednimas, para que los bancos y los especuladores puedan acceder a los fondos de jubilaci\u00f3n. Como hizo la dictadura de Pinochet en Chile, donde hoy esos fondos privados de pensiones atesoran 200.000 millones de d\u00f3lares (m\u00e1s del 75% del PIB del pa\u00eds). Una cifra equivalente en Espa\u00f1a ser\u00eda de 800.000 millones de euros, todo un bot\u00edn para el capital financiero.<\/p>\n

Qu\u00e9 m\u00e1s quisiera el gobierno que poder imponer su opci\u00f3n como hizo Pinochet. Pero aqu\u00ed las condiciones pol\u00edticas y sociales no le permiten tomarse esos lujos. A diferencia del Pinochet de 1980, es un gobierno d\u00e9bil, sin mayor\u00eda parlamentaria, hundido en las encuestas y acorralado por los esc\u00e1ndalos de corrupci\u00f3n. Para imponer sus planes necesita del consenso, sobre todo del consenso con las organizaciones pol\u00edticas y sindicales que hoy representan a la clase trabajadora.<\/p>\n

El pacto de Toledo, trampa para el futuro de las pensiones<\/strong><\/h4>\n

Para conseguir ese consenso, el Gobierno Rajoy debe recurrir al Pacto de Toledo, escenario institucional del consenso sobre pensiones. Por eso quienes defienden soluciones para las pensiones a partir del Pacto de Toledo se meten \u2013por acertadas que fueran sus propuestas iniciales\u2013 en una trampa de la que no puede salir nada bueno para los trabajadores y los pensionistas, actuales y futuros.<\/p>\n

Pero los trabajos de la Comisi\u00f3n del Pacto de Toledo no avanzan. La magnitud del ataque detiene la mano de sus miembros. El fantasma de la indignaci\u00f3n de los pensionistas y trabajadores ante cualquier nuevo recorte acecha a la Comisi\u00f3n, que teme \u2013no sin raz\u00f3n\u2013 que pueda convertirse en una movilizaci\u00f3n imparable (como en Chile).<\/p>\n

La defensa del sistema p\u00fablico de Seguridad Social frente a los recortes del Gobierno (tanto los actuales como los que tiene en cartera) pasa por la unidad de las organizaciones obreras para organizar su defensa. Militantes sindicales preparan una Conferencia Estatal para el s\u00e1bado 10 de marzo con una campa\u00f1a que trabaja en ese sentido. Hay que unir fuerzas para que esa conferencia sea un \u00e9xito.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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